Signup IPO – teckna eller avstå?

Innehåller annonslänkar
Ännu en intressant börsintroduktion på gång i form av mjukvarubolaget Signup Software AB. Sista dagen att svara på Signup IPO är redan den 22 november och de har fått stämpeln “gratispengar” av en känd investerare. Hur tänker vi – teckna eller avstå?

Företaget Signup Software

Signup Software grundades 1999 och har som affärsidé att utveckla, marknadsföra och sälja mjukvaran ExFlow för elektronisk leverantörsfakturahantering till affärssystemet Microsoft Dynamics.

Bolagets mål är att vara en av de ledande aktörerna inom funktionalitet för elektronisk leverantörsfakturahantering för Dynamics ERP-kunder genom att erbjuda en helt inbyggd lösning.

Börsnoteringen omfattar 2 187 500 nyemitterade aktier, vilket motsvarar cirka 9,9 procent av aktierna i bolaget efter att erbjudandet genomförts. De nyemitterade aktierna förväntas tillföra Signup Software cirka 175 MSEK före avdrag för kostnader relaterade till noteringen.

Beräknad första dag för handel i SignUps aktier på Nasdaq First North Growth Market beräknas till den 24/11 och kommer att handlas under kortnamnet SIGNUP.

Snabbfakta

Sista dag att svara: 22/11

Handelsplats: Nasdaq First North Growth Market

Pris per aktie: 80 kr

Minsta antal aktier: 100 st (tot 8000 kr)

Första handelsdag: 24/11

På Avanza går det att teckna sig på bla både ISK och KF.

Signup IPO presentation

Du kan läsa hela deras prospekt eller läsa mer på Signupsoftware.com

Motiv till börsnoteringen

Utklipp från prospektet:

Finansiella mål

SignUp har antagit följande finansiella mål på medellång sikt:

• ARR (Annual Recurring Revenue) ska på medellång sikt växa med minst 25 procent organiskt per år.
• Uppnå en EBITA-marginal på medellång sikt om cirka 20 procent, dock kommer marginalen på kort sikt påverkas negativt av tillväxtinvesteringar (organiskt och/eller förvärv) som Bolaget bedömer skapar långsiktigt värde för aktieägarna.
• Bolagets utdelningspolicy är att på medellång sikt dela ut minst 25 procent av vinsten per aktie.

Vår strategi

Vi behandlar oftast börsintroduktioner som en kortsiktig affär. Dvs vi säljer på första handelsdagen oavsett hur kursen går. För att maximera chanserna att få tilldelning ansöker vi på olika typer av konto (tex både ISK och KF) och på flera personnummer.

Vad säger andra om Signup IPO?

Börspodden

Leverantörsfakturabolag som Creades investerar i, vilket validerar caset, säger Börspodden.

“Det är bara att slå till här”

Affärsvärlden

Affärsvärlden rekommenderar att teckna aktier i Signup och skriver att potentialen i huvudscenariot visserligen är för klen för ett köpråd normalt sett.

Hur tänker vi?

Så här tänker vi kring att teckna i Signup IPO:

Vi landar i att teckna, mycket på grund av Börspoddens utlåtande att Signup Software IPO ser ut att vara “gratispengar”.

Signup säljer som sagt produkten Exflow till kunder som har affärssystemet Microsoft Dynamics. En fördel är att man kan sälja via Microsofts kanaler till kunder som behöver en bättre fakturahanteringslösning. Nackdelen är att de potentiella kunderna är begränsade till de som har Microsofts ERP.

Vad vi kan se integrerar Exflow till flera av Microsofts ERP men mycket av framgången är kopplat till hur mycket Microsoft kan växa på ERP-marknaden.

Hur har det gått för oss hittills i år?

Vi har sedan årsskiftet börjat sammanställa vilka IPOs vi valt att teckna oss för. I listan visar vi även tilldelning, om någon, samt ev vinst.